Наверное.... второй вариант. К игре добавляется возможность изучения нового))

Зависит от того, насколько мастер и соигроки дотошны в деталях - и насколько им самим выбранная местность близка/далека. Если для игры придется, помимо сеттинга, перелопатить еще кучу другой матчасти, чтобы не ходить всю игру по граблям и не ловить от соигроков укоризненные комменты на тему "ну нет же, это так не работает"... То однозначно первый. Очень не люблю играть в условиях, когда представление об окружении поверхностно и за каждой деталькой таятся грабли.
Если мастер/соигроки предпочитают не заморачиваться и нетипичная местность - это просто антураж или дань сэттингу, то и против незнакомых мне мест ничего не имею.
При всем этом, я совершенно не против закопаться в новое или упороться какой-нибудь интересной спецификой (было дело, испанские ругательства для игры учила, методичку по баллистике раскуривала для перса-снайпера, а сколько матчасти по разной медицине для ковыряния дырок в персах было скурено...). Но одно дело - разобраться в паре-тройке аспектов, и другое совсем - закопаться в чужую культуру и быт настолько, чтобы перс реально ощущался там "на своем месте", а не туповатым туристом. Вбщм, я бы не взялась играть, н-р, что-то в канадских реалиях с человеком, который несколько лет прожил в Канаде и имеет привычку докапываться к мелочам Но при этом мне было бы вполне норм сыграть что-то в канадских реалиях с людьми, которые так же, как и я, ни разу там не были и тоже могут опираться только на вики и видюшки.
Извиняюсь за многабукф)

Первый. Из-за того, что даже в настолько небольшом городе, как Рига, опыт хождения по нему может быть очень противоположным. И офигение мастера - но там же нет дороги - это, имхо, лишнее.(дорога то есть, но она через кладбище, дыру в заборе и старый переход)

Spring rain так хорошо сформулировала, что мне нечего добавить) плюсую по всем пунктам)
Сколько игр у меня застряло из-за того, что нужно было с нуля глубоко вникать в матчасть, оказавшуюся неинтересной... Т_Т

Локация не важна абсолютно. Если это знакомые мне места, я могу абстрагироваться от того,что мастер где-то ошибается.

Мне тоже локация не важна.

Кмк, это выходит за рамки выбора локаций и во многом определяет жанр. Когда мы играем по знакомым местам, мы мы неизбежно приносим в игру долю реализма и приземленности, а по незнакомым мы также неизбежно играем в свое представление о месте и связанные ассоциации.
Во всех играх по современной России у нас неизбежно вылезали всякие гастарбайтеры, гопота, квартирый вопрос и всякая чернуха и бытовая неустроенность. Это было не то чтобы плохо, но по настроению сильно отличалось от игр по США или Японии.
Так что по-моему целиком зависит от предполагаемой игры.

Зависит от того, какой аспект важен: для дальних краёв, про которые ты знаешь лишь то, что в онлайн-справочниках нароешь, на первый план выходят антураж и атмосфера, а знакомые места придают правдоподобности. Так что по настроению.
Сейчас специально не рассматриваем гибридные ситуации, вроде тех, когда ты в этих далёких краях был.